日商大和投資公司陳播暉副總經理(左起)、益安生醫陳怡如副總經理、資誠聯合會計師事務所曾惠瑾副所長、櫃買中心蘇郁卿總經理、行政院科技會報辦公室丁詩同副執行秘書、台灣生物產業發展協會李鍾熙理事長、生醫方案執行中心林治華行政長、生華生科宋台生總經理、國泰投信陳怡光資深經理。 圖/生醫中心提供
2018-04-03 21:30經濟日報 楊鎮州
亞洲資本市場競相爭取我國生醫公司至該交易所掛牌上市，引發大眾對我國生醫產業的諸多關注。由科技部、證券櫃檯買賣中心指導，生醫產業創新推動方案執行中心（生醫方案執行中心）偕同台灣生物產業發展協會與資誠聯合會計師事務所，於(30)日假台大國際會議中心舉辦「台灣生技醫藥資本市場新契機論壇」，本次論壇因應政府「五加二產業創新計畫」，結合活化產業資金鏈利基發展與時興趨勢，齊力提升生醫產業與金融投資交流平台，共同為台灣資本市場振興預作準備，深度探討攜手邁前。
台灣生醫發展有成 打造產業競爭新優勢
依據行政院主計總處107年2月估計，台灣去年經濟成長率為2.86，較前 (105)年的1.48顯著攀升，107年在產業的持續努力下經濟展望應可期待。
行政院科技會報辦公室丁詩同副執行秘書致詞時表示，「生醫產業的春天已經來臨！」為提供台灣未來的競爭力，政府正積極推動「五加二產業創新計畫」，每年更挹注生醫產業方案約95億元，大力支持生技產業的發展。舉例來說，原先規畫四年通過40項高值醫材國際上市，然而四年的想法，兩年內即已達標，由此可見，台灣生醫產業的充沛能量，以及優先條件。
台灣生物產業發展協會李鍾熙理事長提到，近期香港交易所與陸股積極爭取台灣生醫業者，再加上台灣生醫資本市場已發展成形，有其特殊的優勢，足以顯見台灣生醫產業發展，成為各國或外資積極爭取合作或收購對象，更受到國際矚目。台灣有優質的產業生態體系與投資環境條件，隨著投資者多元的投資與出場機制，在獲利後促使其來台投資具潛力生醫公司的意願，良性循環之下，定能打造台灣成為亞太生技醫藥產業重鎮。
生醫IPO加速 櫃買市場群聚效應
本次論壇邀請到櫃買中心蘇郁卿總經理、生華生科宋台生總經理、益安生醫陳怡如副總經理、國泰投信張錫董事長、及日商大和投資公司陳播暉副總經理同台，攜手驅動台灣生技醫藥資本市場的新勢力。
櫃買中心蘇郁卿指出，目前上市櫃生技類公司合計有113家，其中上櫃公司就佔了81家，截至今年3月29日生技醫療公司佔櫃買中心市場市值比重約16.28%，生技醫療類股最近3年度申請IPO家數排名第一，就可顯見櫃買市場提供生技產業籌集資金、支持與擴大營運之角色，生技產業已在櫃買市場產生了群聚效應。
為加速生醫IPO，執行中心林治華行政長表示，近期政府跨部會通力合作，例如在執行中心協調下，櫃買中心與經濟部工業局已達成共識，雙方同意互派列席科技事業及上市(櫃)審查會議，提升科技事業上市(櫃)審查一致性，在經濟部與金管會齊力推動下，生醫上市櫃IPO已逐漸加速。
此外，金管會推動多元上市櫃方案，台灣生醫資本市場將再升級，未來生醫產業除可採取科技事業上市櫃模式外，只要淨值或是市值超過一定門檻，即可申請上市櫃，如此一來，將促成更多台灣與國外優質生醫公司上市櫃。
蘇郁卿強調，政府打造的台灣多層次的資本市場，已協助台灣生醫產業萌芽，櫃買中心將持續支持台灣生醫產業發展與茁壯，也利於台灣眾多的生醫新創公司的籌募資，深化台灣生醫產業聚落的形成；此外，為鏈結國際，執行中心與證交所和櫃買中心規劃共同前往美國參加BIO 2018，藉此吸引海外華人所創立的優質生醫公司回台上市櫃，除可善用我國資本市場以擴大自身規模外，將可提供連結台灣在地優勢，進軍亞洲市場之機會。
強化機構法人投資 重拾生醫資本價值
生華生科宋台生總經理特別提到，生技製藥公司成長的驅動主因，「產品！產品！還是產品！」因此在評估生技製藥公司價值，預測成功或失敗的三位一體理論，即是產品、團隊、財務規劃，因此除了選題很重要外，基礎研究亦是臨床開發的關鍵，做得對而非做得快，才是永久經營的理念。
益安生醫陳怡如副總經理提到，「選對題目、找對趨勢，是成功與否的重要因素。」鼓勵與會的新創公司，一定勇敢走出去，與醫師對話，才能加速產品的開發速度。參照工研院IEK統計，102年醫療器材產值新台幣814.2億元，相較去(105)年1008.4億元及106年1,033.8億元，已逐年攀升中。醫療器材是高毛利、多樣性、波動性不大的產業，以往台灣醫材主要以家庭照護、週邊產品為主，未來產業可以思考的是治療性產品、手術中關鍵性配件，作為醫材產業完整的佈局。
國泰投信陳怡光資深經理分析，107年市場焦點在併購、免疫療法、FDA放寬審查，根JP. Morgan調查發現，市場基金經理人對生技產業最為關切的是稅改過關後，企業海外理金匯回利於併購的進行。醫療器材在過去幾年獲利表現亮眼，相信在台灣獨步全球的健保資料庫有利於亞洲特定疾病研究、轉型朝高附加價值及利基用藥、高階醫材都是台灣生技產業的機會；國泰投信董事長兼現任投信投顧公會理事長張錫也指出，生醫產業範圍極廣且專業，一般投資人不易瞭解，尤其新藥開發與高階醫療器材產品開發過程中臨床試驗數據之解讀等專業知識，投資人應借重專業投資機構投資較佳，或者政府應鼓勵投信發行國內生醫ETF，被動追蹤一籃子生醫股票，分散單一生醫公司高波動的風險，生醫產業中、長期仍是持續成長的趨勢，藉由生醫ETF可鼓勵中長期投資生醫公司，穩定台灣生醫資本市場的波動。
林治華會中表示，生醫方案執行中心願意協助擴大提升台灣生醫產業形象，例如生醫方案執行中心預計與櫃買中心合作擴大舉辦海內外法說會，尤其帶領台灣生醫公司參加海外Road show或投資論壇，藉以擴大台灣品牌曝光度，吸引海外機構投資者投資，並可有助機構投資者專業的評估，重拾被低估的生醫股市價值。此外，生醫方案執行中心近期積極拜會政府相關基金，鼓勵其投資生醫上市櫃公司，此部分並已獲得正面回應。
資誠聯合會計師事務所曾惠瑾副所長表示，依據資誠全球聯盟組織（PwC Global Network）去(106)年第四季生技醫藥與醫療產業投資報告，106全年全球生技醫藥與醫療產業投資總額達55.6億美元，然而亞洲的生技醫藥與醫療產業投資總額自去年第二季開始急劇成長,年度投資總額達8億美金，已超越歐盟7.45億美元。統計截至107年3月23日，台灣上市櫃生技醫藥公司分別共計32家和81家、總市值分別為新台幣2千4百億元與5千4百億，對照去(106)年12月底成長5.48%與9.48%、成交量周轉率推估107年全年分別為82.7%與102.9%相較，顯見上市櫃生醫公司股市動能逐漸回升，重拾價值。
內外資金進駐生醫 開啟投資市場新經濟
依據107年3月歐洲商會公布台灣的產業與薪資展望報告中顯示，台灣生醫產業將蓬勃發展，國際公司今年仍將持續看好前進台灣，因此歐洲商會將生醫產業列為台灣四大熱門產業之一，足以看出生醫產業在我國政府的大力推動下，已漸獲外資肯定。
林治華指出，生醫方案已將產業資金鏈與資本市場加入我國生醫生態體系中，在國發基金持續不斷透過投資生醫創投、轉投資生醫企業、及推動產業創新轉型的方式，活化台灣生醫產業資金鏈。此外，金管會亦已鬆綁與開放金融產業投資五加二產業的上限，新台幣1,200億元資金動能刻正伺機投資，已有多家金融機構正評估投資生醫產業，生醫方案執行中心將逐步引導金融機構投資優質生醫企業，藉以提供成長新動能。
國泰投信張錫指出，國泰配合金管會開放投信可投資設立私募股權基金（PE fund），現已募集成立規模計新台幣100億元基金，投資策略將以投資五加二產業為主，除了綠能科技與電廠投資外，國泰正評估生醫產業的投資機會，未來並與生醫方案執行中心攜手合作，投資生醫公司。
破繭而出各界匯集 共創投資環境新利基
日商大和投資公司陳播暉副總經理指出，「投生醫的創投很多少這是項錯誤的訊息！」日商大和一直非常看好台灣的生技醫藥產業，以VC的角度切入，新創或生技公司與藥廠之間互補性、及是否為藥廠所尋找的標的這是投入與否的主要關鍵，畢竟標的所帶來資金，創造長期經營都是創投深耕的思維。
本次論壇吸引7成的公司企業以及3成的法人學校，超過280人參與此盛會，共同出席台灣生技醫藥資本市場的重要里程碑。
在綜合討論時，現場發論壇與會人也針對台灣生醫產業做一總結，未來希望藉由建構一個優質的投資環境與產業交流平台，提供投資人與投資企業正確的資訊，以推動生醫產業在台灣深耕。生醫方案執行中心期望持續與各界攜手併進，增進投資者的信心，讓台灣生醫持續創新與再創高峰！
留言
張貼留言